Estratégias De Recuperação De Perda De Negociação De Opção

10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarem proteger-se contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação do lance de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você for convidar para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Fix Broken Trades With The Repair Strategy Os investidores que sofreram uma perda substancial em uma posição de estoque foram limitados a três opções: vender e perca, E espero, ou duplique. A estratégia de espera e espera exige que as ações retornem ao seu preço de compra. O que pode demorar muito se isso acontecer. A estratégia de dupla redução exige que você jogue um bom dinheiro depois de mal, na esperança de que o estoque funcione bem. Felizmente, existe uma quarta estratégia que pode ajudá-lo a consertar seu estoque, reduzindo o seu ponto de equilíbrio sem tomar qualquer risco adicional. Este artigo explorará essa estratégia e como você pode usá-la para recuperar suas perdas. Definindo a Estratégia A estratégia de reparo é construída em torno de uma posição de ação perdedora existente e é construída através da compra de uma opção de compra e venda de duas opções de compra por cada 100 ações de ações. Uma vez que o prémio obtido com a venda de duas opções de chamadas é suficiente para cobrir o custo das opções de uma chamada, o resultado é uma posição de opção livre que permite que você arrisque seu investimento muito mais rapidamente. Aqui está o diagrama de perda de lucro para a estratégia: Copyright 2008 Investopedia Como usar a estratégia de reparo Imaginemos que você comprou 500 ações da XYZ em 90 não há muito tempo, e o estoque caiu para 50.75 após um anúncio de ganhos ruins. Você acredita que o pior acabou para a empresa e que o estoque poderia se recuperar no próximo ano, mas 90 parece ser um alvo não razoável. Conseqüentemente, seu único interesse é romper o mais rápido possível em vez de vender sua posição em uma perda substancial. (Para obter mais estratégias para voltar a seguir, leia O que fazer quando o seu comércio ficar com calma.) Construir uma estratégia de reparo envolveria assumir as seguintes posições: Comprando 5 das chamadas de 12 meses 50. Isso lhe dá o direito de comprar mais 500 ações no valor de 50 por ação. Escrevendo 10 das chamadas de 12 meses 70. Isso significa que você poderia ser obrigado a vender 1.000 ações em 70 por ação. Agora, você pode dividir até 70 por ação em vez de 90 por ação. Isso é possível porque o valor das 50 chamadas é agora 20 comparado com a perda de -20 em sua posição de estoque XYZ. Como resultado, sua posição líquida agora é zero. Infelizmente, qualquer movimento além de 70 exigirá que você venda suas ações. No entanto, você ainda será o prémio que você colecionou de redigir as chamadas e até mesmo em sua posição de estoque perdido antes do esperado. Um olhar para cenários potenciais Então, o que tudo isso significa. Vamos dar uma olhada em alguns cenários possíveis: o estoque XYZ permanece em 50 por ação ou por quedas. Todas as opções expiram sem valor e você consegue manter o prémio nas opções de chamadas escritas. O estoque de XYZs aumenta para 60 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 10 enquanto as duas 70 chamadas expiram sem valor. Agora, você tem uma reserva de 10 por ação mais o prêmio coletado. Suas perdas agora são baixas em comparação com uma perda de -30 se você não tivesse tentado a estratégia de reparação. O estoque de XYZs aumenta para 70 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 20 enquanto as duas 70 chamadas levam suas ações para fora em 70. Agora, você ganhou 20 por ação nas opções de compra, mais suas ações estão em 70 por ação, o que significa que você já quebrou mesmo a posição. Você já não possui ações na empresa, mas você sempre pode recomprar ações no preço atual do mercado se você acredita que está indo mais alto. Além disso, você consegue manter o prémio obtido das opções escritas anteriormente. Determinando os preços de greve Uma das considerações mais importantes ao usar a estratégia de reparo é definir um preço de exercício para as opções. Este preço determinará se o comércio é livre ou não, assim como influenciar seu ponto de equilíbrio. Você pode começar determinando a magnitude da perda não realizada na posição de estoque. Um estoque que foi comprado aos 40 e agora está negociado em 30 equivale a uma perda de papel de 10 por ação. A estratégia da opção é normalmente construída comprando as chamadas ao dinheiro (comprando chamadas com uma greve de 30 no exemplo acima) e efetuando chamadas fora do dinheiro com um preço de exercício acima da greve das chamadas compradas Pela metade da perda de ações (escrevendo 35 chamadas com um preço de exercício de 5 acima das 30 chamadas). Comece com as opções de três meses e mova-se para cima, conforme necessário, até um LEAPS de um ano. Como regra geral, quanto maior a perda acumulada no estoque, mais tempo será necessário para repará-lo. (Continue lendo sobre LEAPS no uso de LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Alguns estoques podem não ser possíveis de reparar gratuitamente e podem exigir um pequeno pagamento de débito para estabelecer a posição. Outros estoques podem não ser possíveis para reparar se a perda é muito substancial - digamos, maior do que 70. Obtendo ganancioso Pode parecer ótimo romper até agora, mas muitos investidores deixam insatisfeito quando chegar o dia. Então, e os investidores que vão da ganância ao medo e de volta à ganância. Por exemplo, e se o estoque no nosso exemplo anterior aumentasse para 60 e agora você quer manter as ações em vez de ser obrigado a vender uma vez que atinja 70. Por sorte, você Pode desencadear a posição de opções em sua vantagem em alguns casos. Enquanto o estoque estiver negociando abaixo do seu break-even original (no nosso exemplo, 90), pode ser uma boa idéia, desde que as perspectivas do estoque permaneçam fortes. Torna-se uma idéia ainda melhor para desenrolar a posição se a volatilidade no estoque aumentou e você decide no início do comércio para segurar o estoque. Esta é uma situação em que suas opções terão preço muito mais atrativo, enquanto você ainda está em boa posição com o preço das ações subjacente. Surge, no entanto, uma vez que você tenta sair da posição quando o estoque está negociando em ou acima do seu preço de compensação: ele exigirá que você garanta um pouco de caixa, já que o valor total das opções será negativo. A grande questão se torna ou não o investidor quer possuir o estoque a esses preços. No nosso exemplo anterior, se o estoque for negociado em 120 por ação, o valor da chamada 50 será de 70, enquanto o valor das duas chamadas curtas com preços de exercício de 70 será de -100. Consequentemente, o restabelecimento de uma posição na empresa custaria o mesmo que fazer uma compra no mercado aberto (120), ou seja, a 90 da venda do estoque original mais uma adicional de 30. Em alternativa, o investidor pode simplesmente fechar a opção Por um débito de 30. Como resultado, geralmente você só deve considerar desenrolar a posição se o preço permanecer abaixo do seu preço de compensação original e as perspectivas parecem boas. Caso contrário, provavelmente é mais fácil restabelecer uma posição no estoque ao preço de mercado. Conclusões A estratégia de reparo é uma ótima maneira de reduzir o seu ponto de equilíbrio sem assumir qualquer risco adicional, comprometendo capital adicional. Na verdade, o cargo pode ser estabelecido gratuitamente em muitos casos. A estratégia é melhor usada com estoques que sofreram perdas de 10 a 50. Qualquer coisa mais pode exigir um período de tempo prolongado e baixa volatilidade antes de poder ser reparado. A estratégia é mais fácil de iniciar em ações com alta volatilidade, e o tempo necessário para completar o reparo dependerá do tamanho da perda acumulada no estoque. Na maioria dos casos, é melhor manter essa estratégia até o vencimento, mas há alguns casos em que os investidores estão em melhores condições ao sair da posição anterior nas estratégias de recuperação de perda comercial de negociação Michael C. Thomsett. Como as opções podem ajudá-lo a recuperar perdas em investimentos de ações que você ainda deseja manter. Em mercados voláteis, as inevitáveis ​​perdas de papel acumulam capital e impedem que você avance. Então, o que você faz? Você apenas espera e espera que o preço do mercado rebate Você corta suas perdas e muda seu dinheiro para ações mais promissoras Ou há outras opções Se você ainda considera a empresa um investimento que vale a pena, você pode usar as opções como parte de Uma estratégia de recuperação - página de descrição do recurso. Adicione uma revisão e compartilhe seus pensamentos com outros leitores. Seja o primeiro. Adicione uma revisão e compartilhe seus pensamentos com outros leitores. Seja o primeiro. Adicione tags para estratégias de recuperação de perda de negociação de opções. Seja o primeiro. Itens similares Temas relacionados: (5) Confirmar esta solicitação Você já pode ter solicitado este item. Selecione Ok se desejar continuar com esse pedido.